Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия


Анализ ликвидности предприятия по относительным показателям



страница14/21
Дата12.03.2018
Размер0.59 Mb.
ТипАнализ
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   21
2.7 Анализ ликвидности предприятия по относительным показателям

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить краткосрочные обязательства (т.е. быть ликвидным). Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные денежные средства более важны, чем прибыль.

Относительные показатели ликвидности.

Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций используются относительные показатели ликвидности. Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, поэтому в отечественной, мировой практике исчисляются 3 относительных показателя ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, он рассчитывается как отношение денежных средств в кассе, на банковских счетах, а также стоимость ценных бумаг, которые могут быть реализованы на фондовые биржи к сумме краткосрочных обязательств. Его нормативные ограничение 0,2-0,25.

Кабс. лик. = d/ К t + ч р

Где d – денежные средства и краткосрочные вложения

2. Коэффициент ликвидности 2, рассчитывается как отношение денежных средств и дебиторской задолженности реальной к получению, к сумме краткосрочных обязательств. Его нормальные ограничения 0,7-0,8.

Клик.2 = d + чa / К t + чр

3. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия, он рассчитывается как отношение суммы денежных средств реальной дебиторской задолженности и запасов, и затрат, т.е. стоимости всех реальных активов к сумме краткосрочной задолженности. Нормативное значение равно 2.

Кп = d+ чa +Z/ Кt + чр = Ra / К t + чр

Z – запасы и затраты

Этот показатель является наиболее обобщающим и поэтому в мировой практике принято, что на каждый рубль инвестиций, т.е. краткосрочных долгов, должно приходиться 2 рубля оборотного капитала, но под влиянием форм расчетов оборачиваемости оборотных средств и других особенностей положительное финансовое состояние может быть и при меньшем коэффициенте покрытия, но всегда больше 1.

Таблица 2.4. - Анализ показателей ликвидности



№ п/п

Показатели



Нормы ограничения

На начало года тыс. руб.

На конец года тыс. руб.

Откло нение (+;-)

1

2



3

4

5



6

7

8



9

10

11



12

13

14



15

16

Касса

Расчетный счет



Валютные счета

Прочие денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

Итого денежных средств и ценных бумаг (∑стр1-5)

Дебиторская задолженность

Прочие оборотные активы

Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (∑стр6-8)

Запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов

Итого ликвидных средств (стр9+стр10)

Краткосрочные кредиты

Краткосрочные займы

Кредиторская задолженность

Расчеты по дивидендам

Прочие краткосрочные пассивы




1

114



-

-

-



115

8059


-

8174


645

8819


-

-

5149



-

-

2

55

-



13

-

70



7833

-

7903



976

8879


-

-

6856



-

-

1

-59


-

13

-



-45

-226


-

-271


+331

+60


-

-

+1707



-

-


17

18

19



20


Итого краткосрочных обязательств (∑стр12-16)

Коэффициент абсолютной ликвидности (стр6/стр17)

Коэффициент ликвидности 2 (стр9/стр17)

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (стр11/стр17)



0,2-0,25


0,7-0,8

2

5149

0,022


1,59

1,7


6856


0,01

1,15


1,3

+1707


-0,012

-0,44


-0,4

Пояснение к таблице 2.4.

Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном финансовом положении, коэффициент ликвидности значительно ниже допустимой величины, а также негативным фактором является то, что за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности понизился на 0,012. А коэффициент покрытия за отчетный период тоже понизился на 0,4, но он по-прежнему не превышает границы порогового показателя. Предприятию необходимо срочно остановить снижение показателей коэффициентов или хотя бы приостановить их дальнейшее снижение.



Поделитесь с Вашими друзьями:
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   ...   21


База данных защищена авторским правом ©zodorov.ru 2017
обратиться к администрации

    Главная страница